Къде трябва да вложите парите си сега, когато лихвите падат?

Три съкращения на лихвите, Банката на Канада вече е здраво закрепена в улесняващ цикъл, който има големи последици за това къде парите на канадците могат да им спечелят Най -добри възвръщаемост.

Преминаването от похода на лихвените проценти към съкращения налага "опресняване" на канадските портфейли, инвестиционните експерти разказват глобални новини.

"Мисля, че по всяко време видите, че виждате, че виждате Смяна или потенциална промяна в цикъла, определено си струва да разгледаме “, казва Дерек Дедман, вицепрезидент и мениджър на портфейли в WDS Investment Management.

някои добиви ще Вземете хит

Банката на лихвения процент на Канада сега възлиза на 4,25 %, 75 базисни пункта по -ниска от пика на последните години. Това има пряко влияние върху всички заеми, които канадците могат да имат с променливи лихвени проценти, но и върху определени спестовни превозни средства.

Някои от най -непосредствените въздействия на нарастващите и по -ниските лихви се усещат в ценообразуването на облигациите, обяснява Джош Шелук, главен инвестиционен директор и мениджър на портфейла в Verecan Capital Management.

Цените на облигациите се насочват по -високо с спада на лихвите и обратно, обяснява той. Доходността по тези облигации също ще следва ръководството на Банката на Канада по лихвените проценти.

„Както смятате, че лихвените проценти или лихвените проценти могат да намалеят, това е моментът, в който искате да увеличите чувствителността към лихвите От страна на облигацията на портфейла “, обяснява той.

Други консервативни потоци от доходи също се обвързват свободно или директно с политиката на Bank of Canada.

Гарантирани инвестиционни сертификати (GIC) Обикновено позволяват на клиентите да се заключат в парите си за определена възвръщаемост за период от шест месеца, година, две години или повече, жертвайки ликвидността със сигурност. GIC са склонни да отразяват отблизо доходността на пазара на облигации, като петгодишният GIC до голяма степен основава доходността си на петгодишна правителствена облигация, например.

Спестявания от високи лихви, които се предлагат от големи банки, също така и от големите банки от големи банки, които се предлагат от големи банки нарастване и спад в корелация с процента на политиката на централната банка. Шелук казва, че през последните няколко месеца е имало облекчаване на тези цени на канадския пазар. .ca/wp-content/теми/shaw-globalnews/изображения/skyline/money123.jpg "alt =" Получете експертни прозрения, въпроси и отговори на пазари, жилища, инфлация и информация за лични финанси, предоставени ви всяка събота. ">

Вземете седмични парични новини

„Малко контраинтуитивно и с перспективен подход, това всъщност е чудесно време да започнете да гледате на други инвестиции встрани от тези неща, защото това сигнализира, че за лихвените проценти вероятно следващият ход ще слезе , засилвайки ефективността на някои други видове инвестиции “, казва той.

Поглеждайки към цикъла на намаляване на скоростта на 90-те години, Шелук казва, че вероятно би се възползвал от типичния инвеститор, за да поддържа балансиран портфейл като Разходите за заемане паднаха, а не зареждат с високодоходни продукти с фиксиран доход, когато бяха в своя пик.

Чакането твърде късно, за да предвиди промяна в процента на политиката или други основни смени могат да поставят инвеститорите зад кривата , той предупреждава.

„Бих казал, че опресняване или релето в портфолиото трябва да се случи на доста последователна основа, независимо от околната среда“, казва Шелук.

Как запасите реагират на съкращенията на скоростта?

Фондовият пазар има по -малко пряка корелация с лихвения цикъл на Bank of Canada. Но Дедман казва, че цикълът на облекчаване може да бъде по -добър „като цяло“ за акциите, тъй като сигнализира за усилие за стимулиране на растежа в икономиката и че по -добрите условия трябва да бъдат на път за бизнеса.

Дедман казва Съблазнително за инвеститорите, които виждат доходността на пазара на облигации, за да искат да заменят този източник на доходи с акция, платена с дивидент. Но той предупреждава, че рисковите профили на облигация и запас, дори за установена компания „син чип“, са много различни неща.

Той предупреждава, че инвеститорите не трябва да гонят доходност в Разход за загуба на ликвидност, когато е необходимо, излагайки на риск техните краткосрочни инвестиционни цели, ако стойността на акциите достигне спад.

Но ако днес търсите сектори, за да увеличите експозицията в портфолиото си, и SHELUK А Дедман посочва индустриите като комунални услуги и недвижими имоти като области, в които компаниите биха могли да се възползват в по-ниска лихвена среда.

И двете са капиталоемки и следователно изискват финансиране, за да се извлекат проекти от земята, задачата, улесняваща се по-лесна Тъй като разходите за заемане падат.

Преди да се натрупат в комунални услуги и инвестиции в недвижими имоти (REITs), и двамата мениджъри на портфейли призовават предпазливост: падащите лихви не са единственият фактор, който се вписва в ефективността на компанията и в продължение на удължаване, Цената на акциите му.

„Заслужава си да си припомним защо лихвените проценти намаляват“, казва Шелук.

Рисковете остават, тъй като процентите падат

Икономиката на Канада все още е изправена пред Stark Headwinds, дори когато лихвените проценти падат; Степента на безработица се повиши до седемгодишен връх извън пандемията миналия месец, а икономическият растеж беше бурен.

Банката на Канада намалява лихвения си процент в усилията си да намали натиска върху икономиката, но Шелук отбелязва, че отнема известно време, за да се намалят процентите, за да се филтрират до бизнеса и домакинствата по същия начин, че скоростта на задушаване задушава растежа с изоставане.

с други думи, докато лихвите могат да сигнализират по -добри дни напред, онези дни все още не са тук.

„Растежът се намалява и с инфлацията, с лихвите и това не е непременно най -доброто време да започнете да се зареждате с по -рискови активи“, казва Шелук.

„Да бъдем малко на консервативната страна с позиционирането на портфейла сега, мисля, че е оправдано.“

Смяната в портфолио също зависи от вида на инвеститора, който сте, отбелязва Дедман. По-активен, „тактически“ инвеститор може да бъде в състояние да намери възможности в среда с нисък растеж, която би могла да се изплати по пътя, казва той.

Но ако имате дългосрочен хоризонт и хоризонт и са по -пасивни във вашите инвестиции, вероятно няма големи промени. Той сравнява обновяването на портфолиото с влизането в бръснарницата за тапицерия, а не получаваше бръмчане.

„Не препоръчвам наистина да правите големи люлки по един или друг начин“, казва той.

Последвайте ни в